【本报讯】截至2026年7月，印尼银行业信贷同比增长13.58%，高于第三方资金（DPK）11.21%的增速。这一差距可能进一步推高银行资金成本，并对净息差（NIM）造成压力。
 
印尼Danamon银行首席经济学家Irman Faiz表示，信贷增速高于第三方资金增长的趋势值得关注。不过，目前尚未出现系统性流动性压力，因为从整体来看，银行业流动性仍相对充足。
 
他表示，目前的主要挑战在于银行间流动性分布不均。信贷增长持续快于第三方资金，将逐步推高贷款存款比率（LDR），银行也需要更加积极地寻找融资来源，以支持信贷扩张。
 
Irman于9月20日（周日）接受媒体采访时表示：“如果这一趋势持续，银行就必须更加积极地寻找资金来源，以平衡信贷扩张。”
 
这一情况可能加剧银行争夺第三方资金的竞争，尤其是定期存款和企业资金，因为这些资金对利率变化相对敏感。他指出，激烈的资金竞争最终可能推高资金成本（CoF），但不同银行受到的影响并不相同。
 
Irman表示，拥有较强活期及储蓄存款（CASA）基础、且流动性较为充裕的银行，在控制资金成本方面拥有更大空间。相反，信贷增长较快、但第三方资金增长有限的银行将面临更大的融资需求。
 
在这种情况下，银行可能会提高存款利率，以吸引更多资金。资金成本上升后，也可能进一步压缩银行净息差（NIM）。“最终，这种情况可能会对NIM造成压力。”他说。
 
另一方面，Irman认为，目前较快的信贷增长在很大程度上由公共部门及大型企业融资带动。因此，信贷加速并不一定会按比例带来新的第三方资金，也未必能够均匀分布于整个银行体系。
 
这些资金可能集中于特定银行，或在不同银行之间流动。因此，他表示，尽管整体来看银行业流动性仍然充足，但部分银行仍可能面临较大的融资竞争压力。
 
展望未来，如果信贷增长持续高于第三方资金，银行策略预计将逐渐从单纯追求信贷扩张，转向更加审慎地管理资产负债表增长。
 
他认为，维持CASA规模、根据资金边际成本合理进行贷款定价，以及实现融资来源多元化，将变得越来越重要。
 
“因此，需要关注的主要问题并非银行业出现系统性流动性不足，而是银行之间流动性的价格和分配问题。”他说。